Mezzanine Kapital
Oberbegriff für eigenkapitalnahe, nachrangige Bausteine.
Mehr erfahrenRatgeber · Nachrangdarlehen Immobilien
Nachrangdarlehen für Immobilien
Ein Nachrangdarlehen für Immobilien ist ein Finanzierungsbaustein, der im Rang hinter der erstrangigen Finanzierung zurücktritt. Im Falle einer Verwertung wird es erst nach dem vorrangigen Kapitalgeber bedient – und trägt dadurch ein höheres Risiko, das sich in der Ausgestaltung widerspiegelt.
DACH-RaumDeutschland · Österreich · Schweiz
750.000 € – 180 Mio. €Volumen pro Projekt
UnabhängigBank & alternative Kapitalgeber
Seriöskeine Zusagen, keine festen Konditionen
Auf dieser Seite
Weiterführend: Alternate Immobilien GmbH – Immobilienkompetenz der Muttergesellschaft.
Überblick
Nachrangkapital in der Kapitalstruktur
Nachrangdarlehen werden häufig eingesetzt, um eine Eigenkapitallücke zu schließen, ohne den erstrangigen Kredit anzutasten. Wirtschaftlich sind sie eng mit Mezzanine Kapital verwandt. Alternate Capital strukturiert und vermittelt solche Lösungen für professionelle Immobilienprojekte im DACH-Raum.
Wie ein Nachrangdarlehen funktioniert
Ein Nachrangdarlehen ordnet sich in der Kapitalstruktur zwischen dem erstrangigen Darlehen und dem Eigenkapital ein. Der vorrangige Kapitalgeber wird zuerst bedient, danach folgt das Nachrangkapital. Dieses höhere Risiko ist der Grund, warum Nachrangdarlehen anders ausgestaltet sind als erstrangige Finanzierungen.
Für den Projektträger hat das den Vorteil, dass zusätzliches Kapital eingebunden werden kann, ohne die erstrangige Finanzierung zu belasten – vorausgesetzt, die Gesamtstruktur bleibt tragfähig.
Nachrangdarlehen und Mezzanine Kapital
Nachrangdarlehen und Mezzanine Kapital werden oft in einem Atemzug genannt. Mezzanine Kapital ist ein Oberbegriff für eigenkapitalnahe, nachrangige Finanzierungsbausteine; das Nachrangdarlehen ist eine konkrete Ausprägung davon. In der Praxis entscheidet die genaue Struktur über Rang, Sicherheiten und Ausgestaltung.
Worauf es ankommt
Worauf es bei Nachrangdarlehen ankommt
Damit ein Nachrangdarlehen in die Struktur passt, sind folgende Punkte wichtig:
- Tragfähige erstrangige Finanzierung als Basis
- Nachvollziehbare Gesamt-Kapitalstruktur
- Belastbare Wirtschaftlichkeit und Rückführung
- Eigenengagement des Projektträgers
- Klare Regelung von Rang und Sicherheiten
Wann ein Nachrangdarlehen sinnvoll ist
Sinnvoll ist ein Nachrangdarlehen vor allem dann, wenn ein tragfähiges Projekt zusätzliche, eigenkapitalnahe Mittel benötigt und die erstrangige Finanzierung erhalten bleiben soll. Voraussetzung sind eine nachvollziehbare Rückführung und eine belastbare Wirtschaftlichkeit.
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Mehr erfahrenHäufige Fragen
Nachrangdarlehen Immobilien – kurz erklärt
Ein Finanzierungsbaustein, der im Rang hinter der erstrangigen Finanzierung zurücktritt und erst nach dem vorrangigen Kapitalgeber bedient wird. Es trägt ein höheres Risiko und wird entsprechend ausgestaltet.
Mezzanine Kapital ist ein Oberbegriff für eigenkapitalnahe, nachrangige Finanzierungen. Das Nachrangdarlehen ist eine konkrete Ausprägung davon. Die genaue Struktur entscheidet über Rang und Sicherheiten.
Wenn ein tragfähiges Projekt zusätzliches, eigenkapitalnahes Kapital benötigt und die erstrangige Finanzierung erhalten bleiben soll. Voraussetzung sind Wirtschaftlichkeit und Rückführung.
Nein. Die Ausgestaltung hängt von Rang, Sicherheiten, Projekt und Kapitalgeberprofil ab. Es werden keine festen Zinssätze oder Zusagen gemacht.
Autor & Experte
Jürgen Kronawitter
Jürgen Kronawitter ist Experte für strukturierte Immobilienfinanzierungen und unterstützt Immobilieninvestoren, Projektentwickler und Bestandshalter bei komplexen Finanzierungslösungen – mit Schwerpunkt auf Senior Loan, Whole Loan, Mezzanine Kapital und Bridge Loan.
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